[业内交流] [华东]浅析票据融资模式之委托贸易付款

哇哦

票据融资又称融资性票据,指票据持有人通过非贸易的方式取得商业汇票，并以该票据向银行申请贴现套取资金，实现融资目的。而票据成为融资工具俨然是一种趋势。
票据贴现融资方式的好处之一是银行不按照企业的资产规模来放款，而是依据市场情况(销售合同)来贷款。企业收到票据至票据到期兑现之日，往往是少则几十天，多则300天，资金在这段时间处于闲置状态。企业如果能充分利用票据贴现融资，远比申请贷款手续简便，而且融资成本很低。下面笔者就将和大家分享一个票据融资中的一种模式。
委托贸易付款模式：
我们都知道现在的票据理财平台是当下比较火热的理财平台，但是我们都知道如果融资企业没有额外支付一定成本的话，那么年化收益超过10%的理财，不是由理财平台垫付就是有其他盘活票据资产额外赚取收益的方法。
一般P2P理财平台都是通过处置盘活所质押的票据资产额外赚得收益，通过这种模式，平台能够给到投资人和企业人的年化收益可高达18%甚至是22%以上。而这些平台都是有多年经营的线下票据中介，有相当丰富的贸易和结算代理的基础，积累了大量的银行、企业、贸易公司等票据融资链条中所需的资源，并且准入门槛相对较高。
委托贸易付款就是众多平台额外赚取收益最常见的方式，一般依托国内贸易结算。基本业务流程是：融资企业把票据质押给平台，平台委托银行或第三方托管，投资人通过平台把资金借给融资企业；同时，平台与融资企业约定平台有处置票据的权利，平台再通过其线下的贸易结算资源，用所质押票据开展贸易代付业务，并赚取代付手续费。
这上述模式中，票据资产的质押率都是比较高的，一般已经趋近于100%，到期后融资企业不再赎回票据，平台不仅可以一次性赚取近3%的半年期票据贴现利息收益，还可以额外赚取贸易代付的高收益。
在互联网票据理财的委托贸易付款模式中，投资人的资金借给融资企业，融资企业可以向平台卖断票据，，一次性3%的成本；平台通过线下贸易代付处置票据后，有代付的收货商回款来偿还投资人本金，收益则由融资企业和代付的收货商产出，相当于一笔资金进行了多次融资（上述是票据买断+票据代付），从而获取多笔利益。
[ 本帖最后由 哇哦 于 2015-3-11 16:35 编辑 ]

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