金融系统脆弱不堪斯洛文尼亚恐步塞浦路斯后尘

盈科高骏武 · 发表于 2013-4-1 10:06:00

从3月中旬开始的“塞浦路斯危机”终于有了初步救助方案，按欧元集团的救助方案，塞浦路斯银行将对大储户存款“剃头”，把超过10万欧元（13万美元）账户中37.5％的存款用作银行债务清偿和重组，另外冻结这些账户22.5％的存款，以确保满足救助方案中的筹款要求。
　　如果该救助协议最终实施，塞浦路斯银行大客户的损失高达六成。毫无疑问，这一比例造成的损失是致命的。而塞浦路斯银行最大的客户是俄罗斯。很显然，这个方案就是针对以俄罗斯为主的外国储户。如果细梳危机爆发的来龙去脉，不难发现，“塞浦路斯危机”幕后隐藏的是德俄之间的角力。
　　一直以来，塞浦路斯与俄罗斯有着纠缠不清的经济利益关系。在2月的一份报告中，穆迪分析师表示：“如果塞浦路斯实施资本管制，可能使高达530亿美元的资金无法回流俄罗斯，这肯定会影响俄罗斯银行的资产质量”。同时穆迪的数据也显示，俄企业和个人在塞浦路斯持有310亿美元的存款。塞浦路斯一边等着欧盟救援，一边帮着俄罗斯交易着天量的资金。这一举动是德国不愿意看到的。
　　3月塞浦路斯危机发生后，作为欧元区其中一员的塞浦路斯，开始并没有选择与欧元区密切合作，却在第一时间寻求欧盟的地缘政治对手俄罗斯的帮助，对此，欧元区最大“盟主”德国看在眼中、谋在心中。欧盟主导的这次救援，实质上是默克尔的一出“独角戏”，也绝对有她的真实用意。
　　于是，“帮主”德国总理默克尔手起刀落，借助欧盟出炉了塞浦路斯“抢银行”式的第一份救助协议。当3月21日塞浦路斯决定从养老基金和其他国家资产中紧急抽取资金创建主权财富基金时，当即就被默克尔否定了。
　　同时，在欧债危机中，德国一次次拿出勤俭节约的钱，填补他国的财政黑洞，已经受到民众的广泛质疑。近几年，塞浦路斯超过德国，成为俄罗斯最大的投资者。针对这次塞浦路斯危机，德国肯定不会把本国纳税人的钱轻易“送人”，更不愿意当冤大头。
　　在救援时制定相当苛刻的救助方案，德国既警告了“放松”过度的南欧国家，封住了国内选民之口，暗中狠狠打击了在塞浦路斯的俄罗斯寡头们，可谓是“一石三鸟”。这一方面看，塞浦路斯救助协议的达成，将不是整个事件的终点，只是某些利益相关国家暗战的开始。
　　塞浦路斯央行3月30日确认，在该国银行重组进程中，第一大行塞浦路斯银行10万欧元以上存款储户将面临的减记损失高达62.5%，超出此前预计的40%。喧嚣数月的塞浦路斯银行业危机一波未平，斯洛文尼亚一波51ykls.com/?shenzhen&gaojunwu又起。包括国际货币基金组织（IMF）在内的多家机构警告，鉴于脆弱不堪的金融系统状况，斯洛文尼亚恐怕将成为继塞浦路斯后下一个遭受风暴洗礼的国家。
　　斯洛文尼亚需银行业重组
　　斯洛文尼亚央行上周敦促该国新总理布拉图舍克内阁，务必迅速推出方案，重组国内问题重重的贷款机构。斯洛文尼亚政府承诺，将制定规模为40亿欧元的银行重组方案，但尚未出台具体方案。
　　标准普尔上周发布报告称，目前斯洛文尼亚金融系统在欧元区内最为不堪一击，其不良贷款规模增速约为20%。另据IMF数据，今年斯洛文尼亚需30亿欧元融资，该国银行另需新增资本10亿欧元。斯洛文尼亚三家最大银行的不良贷款比例已由2011年的15.6%升至2012年的20.5%，这些贷款将近三分之一发放给了私营部门。
　　斯洛文尼亚最大的银行新卢布尔雅那银行（Nova Ljubljanska）去年亏损2.75亿欧元，为连续第四年亏损。该国历史最悠久的银行Nova Kreditna Banka Maribor d.d.（NKBM）去年损失2.05亿欧元。上周该行股价累计下跌40%，跌至上市以来最低点。
　　柏林投资银行基金经理罗梅尔预计，若斯洛文尼亚政府无法迅速开始实行银行重组方案，那么今后几个月该国将爆发欧元区的下一场危机。但苏格兰皇家银行认为，即使按照塞浦路斯的方案，斯洛文尼亚实施“好银行+坏银行”的拆分重组方案，不良资产仍将保留在银行资产负债表上，更好的办法是尽快将不良资产转移至银行外部的资产管理公司。
　　塞浦路斯储户损失超预期
　　塞浦路斯央行指出，在塞浦路斯银行经营好转前，将不会退还10万欧元以上存款的本息。此外，塞浦路斯银行超过10万欧元的存款，其中37.5%将换为该行股权，剩余部分可能永不退还。超过10万欧元该行存款，除转股存款外，约22.5%将成为无息存款，剩余40%仍计利息。未满10万欧元的塞浦路斯银行存款仍受存款保险保护。
　　塞浦路斯总统阿纳斯塔夏季斯3月30日称：“我们无意离开欧元区，不会拿自己国家的未来做实验。”此外，资本管制措施，该国外交部长卡苏利季斯表示，管制可能将持续一个月左右。
　　根据塞浦路斯政府25日与欧盟、欧洲央行和IMF“三驾马车”达成的救助协议，塞浦路斯银行中10万欧元以上的存款将被减记；大众银行将被拆分为“好银行”和“坏银行”，该银行10万欧元以下的存款将被转移至塞浦路斯银行，10万欧元以上的存款将被冻结并部分用于偿债。
　　分析人士指出，这是欧元区历史上首次动用储户存款对银行施救，塞浦路斯银行大储户损失超预期，意味着救助条件无形中变得更加严苛；而资本管制可能导致二等“塞浦路斯欧元”的出现，即被困于塞浦路斯的欧元价值将低于欧元区市场上自由流动的欧元。塞浦路斯离岸金融中心的时代可能将一去不返。
　　据塞浦路斯央行数据，该国银行存款已持续数月大幅下降。自去年7月至今年3月，欧元区其他国家在塞浦路斯银行系统的存款已下降了41%至39亿欧元。另据追踪全球基金投资动向的咨询公司EPFR Global最新报告，由于担心塞浦路斯银行业危机，今年第一季度最后一周，投资者纷纷撤离欧洲股市。此外，截至27日，主要投资俄罗斯市场的基金经历了自2011年第三季度以来最糟糕的一周，欧洲股票基金也已连续两个星期流出1亿美元资金。

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